比特棋牌 【建投钻研】一次与鸡蛋客户的子夜对答实录

  以下内容摘自CFC农产品(000061,股吧)团队与某鸡蛋营业者的对答,特作分享。

  吾们也同样很起劲与你共同做鸡蛋的探讨。

  团队是2013年最先钻研鸡蛋的,对它很有情感。也在这个过程中见到过许多的疯狂传奇和落幕。在昔时的钻研经历中发现有几个特点:

  1、被市场形成共识的预期在这个品栽上会先让人吃到益处,然后最先去共识的逆倾向活动,在假基本面执念下,大无数人不会止损离场,逆而憧憬市场显现预期过犹不敷之后的回调,或者重新回到昔时的基本面路径。这个时候市场会象征性地去最初的倾向回归,留出二次逆转形成的技术图形。但末了的终局也许率是一连第一波的逆转趋势,直到基本面显现边际上利于逆转落地的转折。

  2、鸡蛋市场,靠公开新闻赢利的能够性是专门多的,频频的上下摇曳和基本无规律可循的日内技术特征对散户极不友谊。

  3、市场对基本面争议最大的往往不是供答,而是需求。供答上淘鸡、补栏、产蛋率实际是比较容易量化或者能够证实的,但真实引首不相符的是需求。细化需求,能够拆分成户外食用,家庭食用,深添工,而在鸡蛋进入终端之前,还有一程在贸易商这个渠道中作库存。去考察需求是很难的事,去展看季节性对消耗挑振的节点也很难,由于这跟价格本身有关。

  4、此外鸡蛋市场的中游和上游对风险的态度云泥之别比特棋牌,中游的贸易商是风险喜欢好(做这个走业而不做豆粕贸易源头就是由于鸡蛋价格摇曳大)比特棋牌,下游的养殖户多是极度地风险厌倦。风险偏好的不相符也间接增补了蛋价的摇曳率。以是去考虑需求实际要去摸产业的情感比特棋牌,做走为经济学的思考。

  逆共识的思考怎么做?“别人贪婪吾恐惧,别人恐惧吾贪婪!”,这个句子记住不必要一分钟时间,但大片面人一辈子也别想做到。

  吾认为鸡蛋的日内营业市场是由一群乌相符之多和另一股清流的战场。

  在群体中小我的才智被减弱了,个性也被减弱了,行为个体的个性被同质化占有,有时识品质的优劣决定了群体灵巧的高下。群体灵巧的叠添只是愚昧的叠添,真实的灵巧却被愚昧的洪流占有了。陪同大多,让本身的自吾人格在市场上湮灭殆尽,这是常态。

  某人在鸡蛋市场钻研的从业中见到过许多“蛋神”,每个期货交流群都有一个蛋神,但经验给吾的印象是蛋神的比率一定是被重要高估的。很幸运在从业中见证过一批鸡蛋市场的高端玩家,小我认为有以下几点共性:

  1、经历深度的鸡蛋折本后,经历各类途径深入蛋鸡产业(有2015年混进各大200-1000人QQ群卧底的,有出钱跟鸡蛋贸易商配相符的、有在某些主产区一呆就是3个月的),末了竖立了一个很通走的新闻网络,能晓畅异日1周的蛋价趋势,且胜率80%以上。(倘若说商品基本面钻研3-5年有什么能沉淀下来的话,也许率不是分析能力,而是新闻的搜集能力和速度)

  2、持仓时间数周。也有凤毛麟角的日内选手,但过于传奇。

  3、炎衷于对不相符的思考,而不相符的搜集来自于对产业对投资者的深度疏导。

  4、能荟萃一帮挑出分歧逻辑,印证或者碰撞不悦目点的核心圈。先天型选手,请绕道。

  清理了比来的市场不相符,浅易说下盘面看法:

  1.30万手的单边持仓,新添的是哪类资金。投资者组织的转折会对走情节奏和基本面因子权重的重新赋值带来什么影响?

  影响因素太多,关键因素或者说核心不相符的定位是有迥异的。这个迥异来自于新添的资金,以是基本面因子权重的重新赋值是必要思考的第一个题目。昔时主力相符约单边持仓10万手,吾们都会收敛不住去媒体发稿,现在单边持仓30万手旁边。新添的不太能够是散户资金,这波资金的大量增补源自于这次的AFS事件,那对团体动物蛋白的替代和对食品类CPI关注的逻辑是答该放在比较高的位置的,这个转折会永远存在,带来的转折是预期会更挑前,打得更足,逆转首来也更快。

  2.生猪补栏速度放缓,猪价不息涨,跟鸡蛋重要劈叉,会回归吗?

  对二师兄的探究,最先要问它新添的后妈——三元母猪怎么样,据吾们的草根调研,东北地区最早留栽的三元母猪在分娩前一连检查出AFS阳性,未出生的幼猪仔通盘殉葬,此类情况频发。此外,正本三元母猪的配栽成功率仅有60%,分娩率仅50%,靠三元的这条创新的追求在许多地区都夭殇。此外,去年春节之后都是补栏高峰,但今年调运成本增补,检疫环节增补也在将生猪补存栏的进度一连后移。按照业内的大无数养殖户的介绍,展看下半年最笑不悦目出栏量添幅较上半年添 8-10%,但是全年出栏量照样比 2019 年要少。今天2020-02-25的A股市场巨幅震动,牧原股份(002714,股吧)的高光外现印证了吾们的一些思考。

  3.市场说今年冷库蛋被收了许多,2.3收的,2.8就回本了,这会形成很大的压力吗?

  需求极端矮迷的预期已经打足,按鸡蛋期货运走规律是不息上涨直到基本面显现隐晦改善,现货来向期货围拢,中间的价差毕竟能够用400元的交割成本回答大片面。现在的鸡蛋库存降得很快,片面现货市场又显现了准备开涨的迹象。贸易商矮成本收的鸡蛋无论是做短期库存照样进到冷库,答该不至于恐慌性踩踏价格了。每年的春节走情都是一步到位利空预期,今年稀奇,利空出尽的时间被疫情拉长了,但剧本照样不变的。

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  相信绝大部分人都认同古训——授人以鱼不如授人以渔,但若问中国经济今后是靠投资拉动还是消费拉动好,大概都会说后者。其实,在大部分人的理解中,投资即渔,消费是鱼。虽然投资也被称为是“拉动内需”,但多不属于“最终需求”,投资的目的往往是为了增加供给,但若需求不足,则供给过剩。那么,在这轮疫情冲击之下,大家多呼吁基建投资要大干快上,以此来稳经济和保就业。对此,我们不妨分析一下当前经济环境下供给和需求的基本状况。

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posted @ 2020-04-21 21:29 作者:admin  阅读:

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